Fintech

螞蟻金服宣布砸10億美元，投資布局印度最大的金融科技公司Paytm。（圖／攝影組）

螞蟻金服　砸重金布局印度

確實，一些新興的金融科技集團展現出比老字號更強的財務實力。例如，Grab的估值為140億美元，對外投資僅次於軟銀、淡馬錫與中投等藍籌投資機構；這意味著，在開疆闢土7年之後，Grab的市場估值高於東南亞排名前25家銀行中的15家。

鑑於中國科技巨頭的地域野心，現存銀行面臨的挑戰就顯得更加嚴峻。在本土市場建立起龐大的業務後，數家中國金融科技機構要在其他亞洲國家再起爐灶。估值為1500億美元的螞蟻金服是東南亞最大銀行星展集團市值的3倍，上月宣布對該地區砸下10億美元，也對印度最大的金融科技公司、估值為160億美元的Paytm投資布局。

Grab與其印尼競爭對手Go-Jek（估值100億美元）等金融科技初創公司之所以獲得高估值，原因之一是這些公司做的不僅是金融服務。除了其支付平台GrabPay和貸款合作夥伴Ovo以外，Grab還經營GrabCar和GrabTaxi叫車等業務，包括摩托車服務GrabBike，以及購買日用品的GrabFresh和食品外送GrabFood。

Go-Jek的支付系統GoPay在印尼370個城市使用，它推出Paylater的服務也挑戰銀行傳統業務。Go-Jek執行長索利斯提約（Andre Soelistyo）表示，它的服務方式類似美國運通簽帳卡，提供財富管理入門服務。這種「超級App」為Grab帶來龐大與高度參與的客戶群，自2012年在馬來西亞推出以來，Grab已擴展到東南亞8國的339個城市，App被下載了1億6300萬次。（延伸閱讀：從代客叫車到包辦在地生活，印尼獨角獸 Go-Jek 即將出海爭霸大東南亞）

Go-Jek得到中國騰訊的支持，提供服務運作，為客戶提供了一定程度的信用，可在月底前還清。Grab則與中國大型網路保險公司眾安合作，也提供小企業保險服務，並計畫在明年推出一項財富管理服務。Grab Financial共同負責人賴魯本（Reuben Lai）表示：「自去年接管優步在東南亞的業務以來，我們一直致力於成為超級App，進而為千百萬商人提供經濟機會。」

放款利息相對低　打趴當鋪

連規模小得多的初創企業也涉足東南亞的金融市場。由普倫提斯（Geoffrey Prentice）共同創立的Oriente公司曾為數位電信集團Skype出力，如今向菲律賓和印尼下載App的人提供兩百萬美元貸款。普倫提斯表示：「我們每月收取3%的利息，這比典當行每月收取超過10%的利息低得多。我們顛覆了典當事業。」

印度也出現同樣的變化。2010年成立的Paytm截至6月有超過3億5000萬的訂戶，數字超過美國人口。該公司表示，每月活躍用戶數量雖不到前述數字，但仍超過1億。它使用支付平台作為其他服務的跳板，包括銷售黃金、保險和兌換外幣。（延伸閱讀：林坤正：就是現在！金融沙丁魚宣戰鯰魚）

印度另一家支付初創公司BharatPe則向小型零售商提供貸款。這些零售商是印度經濟的支柱，但大抵未受銀行青睞。BharatPe則提供從25000盧比（350美元）到25萬盧比的貸款。

數10年來傳統銀行與其他金融機構的冷漠、低效和昂貴的服務，已經引燃亞洲金融科技的狂熱，這是公開的祕密。普華永道今年對香港、新加坡及馬來西亞的4500名銀行客戶做了一項調查，發現遇到銀行問題在香港、新加坡與馬來西亞的比率分別是82%、71%與65%。

報告說，常見的挫折感包括：不好的上網經驗、在銀行分行或電話上漫長等待。報告並指出，客戶所經歷的「痛點」次數與他們希望開設虛擬銀行願望之間有直接的關聯。部分銀行負責人不諱言他們面臨的問題，領導渣打在香港建立新虛擬銀行的工作的顧汶（Deniz Guven）表示，當要求客戶考慮具有其現有銀行特徵的動物時，許多人選擇了「樹懶、大象、蚊子」來形容他們的服務。

分析人士說，一些無法從善如流的中型銀行可能會無法生存或被迫合併，有些資產收益可能腐蝕。梅茨格說：「在迅速多變的世界中，大銀行會搞錯嗎？絕對會。大銀行會受到傷害嗎？絕對會。」

金融科技初創企業不僅便捷，而且還供應一個現成的生態系統。若使用Grab付款App，還可以藉Grab超級App得到按摩、叫餐、叫車等服務的折扣。鮑拉表示，這一點銀行就無法匹敵，因此它們找尋區域合作夥伴。但是他們長年的重點都是推銷產品，讓他們處於弱勢。他指出：「他們所想的都是可以賣產品給客戶，客戶的需求不在他們的DNA中。」

重視客戶需求　形成生態系

不過若干傳統銀行努力向前衝。花旗銀行最賣力；它在中國與微信支付和支付寶等合作，讓花旗的客戶可以用花旗信用卡連上它們的平台。它也與Paytm合作推出了印度首張無限現金回饋信用卡，今年還與包括Grab在內的初創公司一起推出了聯合品牌信用卡。

但是傳統銀行還面臨另一個問題。當他們選擇金融科技合作夥伴時，必須判斷哪些能生存。分析師認為這是淘汰過程，一個典型的例子是Paytm。這個印度支付集團的母公司9月表示，截至3月底的1年淨虧損從上年的2.1億美元擴大至5.59億美元，而收入僅從4.3億美元略增至4.56億美元。對於東南亞的Go-Jek和Grab而言，實際獲利能力也非短、中期目標，然而到了一定的某階段，即使是最闊的投資人也會要求初創企業展示盈利途徑，達不到便只有消失。

現階段，諸如「米籃女王」之類的企業則從東南亞金融科技革命中享受到福澤。虛擬銀行在許多情況下填補了傳統金融機構不願或無法填補的鴻溝。例如，魯麗曾向一家傳統銀行打聽3000萬印尼盾的貸款，但在得知需要提供高額抵押品作擔保後，失望而返。但金融科技貸款提供商不需要抵押，經由她的業務交易紀錄App，Ovo已經有所有與她有關信用訊息。如今她可在4月齋戒月前如願以償擴大事業。